即刻App年轻人的同好社区
下载
置顶
2025年OCP峰会的核心主题明确指向“规模化扩展”。
为满足吉瓦级AI数据中心的需求，行业在电源架构（800 VDC）、冷却系统、机柜设计（双宽ORW）和网络（光模块CPO）** 等关键领域进行了重大创新。这些技术的发展和完善，将直接决定未来AI算力基础设施的部署效率和成本，并为相关的ODM、电源、冷却和连接器。
1/ 这次OCP大会的核心增量是什么？
● 核心=“Scale Up”（规模化）。
一句话总结就是：AI算力需求远未满足→→整个产业链都在为“更大、更快、更省电”→AI工厂做准备。
这次大会的四大发布方向都指向这个目标：
AMDHello机机柜的发布→向“更大”迈进；
Meta的800V DC电源架构→向“更省电”迈进；
GB300/VR200的最新进展→向“更快”迈进；
AI互联网联接的最新进展→向“更快”迈进。
2/ AMD Helios机柜的发布意味着什么？
● 这本报告就代表一个新的开放机柜标准 ORW
（Open Rack Wide）登场→宽度是现有ORV3的
两倍（21"）。
为什么要做大？
→现有铜背板技术限制了单机柜内的计算密度和低延迟通讯→做机机柜=在铜连接的限制下，硬塞入更多GPU，形成更大的“scale-up”域。
● 时间点：预计2H26开始出货。
3/ 为什么800V DC电源架构这么重要？
● 核心是解决AI数据中心这个“电老虎”的能耗问题。
◆ 核心原理：电压翻倍→相同电流下降低半流→线路损耗大幅降低。
◆ 实际效果：相同的铜缆可传输功率提升>150%
● 时间点：预计是Rubin Ultra 在2H27次亮相。
4/ GB300和下一代VR200的最新进展如何？ ● GB300：已经开始量产，良率不再是问题。 并且是“混合散热”（85%液冷+15%风冷）， 并非全液冷。 ● VR200（下一代）：正式进行机柜测试，将是 全新的液冷方案，液冷快拆接头（QD）数量从GB300的6组增加到14组。 ● 时间点：VR200的midplane PCB（中间板） 目前可能是个限制，但距离交付（预计3Q26末）还有时间。VR200预计在2H26开始出样（3200板）。
5/ AI互联网联接有什么新变化？
● 协议层：Nvidia（Metapod等扩展链接）联想崛起以 及AMD、Esnied等大厂都在积极联网，联盟形式以后会标准化。
● 芯片层：CPU vs AI的竞争格局没变，但网络成本占比正在快速提升→Meta公开数据显示： CPU产生的功耗是可插拔光模块的年化运营费率0.34% vs 5.58%→诱惑巨大。
● 网络层：有消息称Google正在加速光模块在数据中心的部署速度，并且在评估1.6T光模块的潜力→在AI浪潮的大趋势下，光模块是“卖铲子”的持续受益者！
● 时间点：Broadcom的大规模出货是催化剂。
6/ 散热技术的未来趋势是什么？
在2024年Q4报告中提到的浸没式液冷，真的是 未来主流。报告认为2026年会成为爆发的时点。
这里补充几个最新信息： →冷板式（风冷+液冷混合）仍然会是主流，尤其在未来3 - 4年（冷板仍是市场主流）。
→浸没式液冷（奇点）→3 - 4年（冷板仍是市场主流，未来看好）。
#日课
为满足吉瓦级AI数据中心的需求，行业在电源架构（800 VDC）、冷却系统、机柜设计（双宽ORW）和网络（光模块CPO）** 等关键领域进行了重大创新。这些技术的发展和完善，将直接决定未来AI算力基础设施的部署效率和成本，并为相关的ODM、电源、冷却和连接器。
1/ 这次OCP大会的核心增量是什么？
● 核心=“Scale Up”（规模化）。
一句话总结就是：AI算力需求远未满足→→整个产业链都在为“更大、更快、更省电”→AI工厂做准备。
这次大会的四大发布方向都指向这个目标：
AMDHello机机柜的发布→向“更大”迈进；
Meta的800V DC电源架构→向“更省电”迈进；
GB300/VR200的最新进展→向“更快”迈进；
AI互联网联接的最新进展→向“更快”迈进。
2/ AMD Helios机柜的发布意味着什么？
● 这本报告就代表一个新的开放机柜标准 ORW
（Open Rack Wide）登场→宽度是现有ORV3的
两倍（21"）。
为什么要做大？
→现有铜背板技术限制了单机柜内的计算密度和低延迟通讯→做机机柜=在铜连接的限制下，硬塞入更多GPU，形成更大的“scale-up”域。
● 时间点：预计2H26开始出货。
3/ 为什么800V DC电源架构这么重要？
● 核心是解决AI数据中心这个“电老虎”的能耗问题。
◆ 核心原理：电压翻倍→相同电流下降低半流→线路损耗大幅降低。
◆ 实际效果：相同的铜缆可传输功率提升>150%
● 时间点：预计是Rubin Ultra 在2H27次亮相。
4/ GB300和下一代VR200的最新进展如何？ ● GB300：已经开始量产，良率不再是问题。 并且是“混合散热”（85%液冷+15%风冷）， 并非全液冷。 ● VR200（下一代）：正式进行机柜测试，将是 全新的液冷方案，液冷快拆接头（QD）数量从GB300的6组增加到14组。 ● 时间点：VR200的midplane PCB（中间板） 目前可能是个限制，但距离交付（预计3Q26末）还有时间。VR200预计在2H26开始出样（3200板）。
5/ AI互联网联接有什么新变化？
● 协议层：Nvidia（Metapod等扩展链接）联想崛起以 及AMD、Esnied等大厂都在积极联网，联盟形式以后会标准化。
● 芯片层：CPU vs AI的竞争格局没变，但网络成本占比正在快速提升→Meta公开数据显示： CPU产生的功耗是可插拔光模块的年化运营费率0.34% vs 5.58%→诱惑巨大。
● 网络层：有消息称Google正在加速光模块在数据中心的部署速度，并且在评估1.6T光模块的潜力→在AI浪潮的大趋势下，光模块是“卖铲子”的持续受益者！
● 时间点：Broadcom的大规模出货是催化剂。
6/ 散热技术的未来趋势是什么？
在2024年Q4报告中提到的浸没式液冷，真的是 未来主流。报告认为2026年会成为爆发的时点。
这里补充几个最新信息： →冷板式（风冷+液冷混合）仍然会是主流，尤其在未来3 - 4年（冷板仍是市场主流）。
→浸没式液冷（奇点）→3 - 4年（冷板仍是市场主流，未来看好）。
#日课
3 00
“1、在A股和H股，我们自己还是认为指数化投资，包括量化投资是未来长期来看A股包括H股投资的一个趋势，包括全球股市。所以我们在选定A股投资方向的时候，我们也选了量化指增，里面包括了行业指数宽基，主动量化指数增强等等策略的一些产品，没有包含主动权益。当然不是说主动权益不好，只是说从趋势的一个角度来看的话，我们更看好量化和指增这个赛道。
2、我们赚的其实是企业盈利的钱，或者说优质企业盈利的一个钱。所以这其实是我们站在五年或者10年的一个视角来看，真正能把握住的一些机会。
3、底仓是两块。第一块是偏价值方向的，包括港股的高股息，A股偏价值的一些风格的一些指数。这类资产的占比可能是在20%到30%之间。如果我们再算上这个黄金类的一些资产的话，偏这个价值型风格的可能也就在3分之1左右。另外3分之1的话会是这个宽基指数和行业指增，这两大类的一个资产占比的话，可能在这个组合里面占比会在60%到70%。行业相关的一些产品的话，大概占比的话会控在20%左右，就不会太高，也不会太低。因为在做投资的过程当中，第一条不要高估自己的能力，包括看行业的一些能力。
4、基金投顾的一个初衷还是要做资产配置本身。如果在A股的部分的话，能够吃到整体上涨的一个贝塔的话，我觉得已经非常不错了。你还能控制好组合这个波动率的话，那我觉得就是一个比较友好的投资品种了。
5、不是我不care阿尔法，是因为我认识到自己的能力的一个边界的一个问题。
6、地区分散，多元资产，均衡配置：不要把鸡蛋放在同一个篮子里面，对，也不要把所有的篮子都放在同一辆车里面。
7、今年的LPR没有一个下行的一个空间了。我们的货币政策更多是以结构性的工具，更加注重货币政策的精准性，而非是总量或者价格方面一些刺激。统筹来看的话，在美联储开启降息之后，弱美元预期下，一方面对于风险资产是利好，另外一方面对于非美地区资产的话，可能是尤其利好。”
#日课
2、我们赚的其实是企业盈利的钱，或者说优质企业盈利的一个钱。所以这其实是我们站在五年或者10年的一个视角来看，真正能把握住的一些机会。
3、底仓是两块。第一块是偏价值方向的，包括港股的高股息，A股偏价值的一些风格的一些指数。这类资产的占比可能是在20%到30%之间。如果我们再算上这个黄金类的一些资产的话，偏这个价值型风格的可能也就在3分之1左右。另外3分之1的话会是这个宽基指数和行业指增，这两大类的一个资产占比的话，可能在这个组合里面占比会在60%到70%。行业相关的一些产品的话，大概占比的话会控在20%左右，就不会太高，也不会太低。因为在做投资的过程当中，第一条不要高估自己的能力，包括看行业的一些能力。
4、基金投顾的一个初衷还是要做资产配置本身。如果在A股的部分的话，能够吃到整体上涨的一个贝塔的话，我觉得已经非常不错了。你还能控制好组合这个波动率的话，那我觉得就是一个比较友好的投资品种了。
5、不是我不care阿尔法，是因为我认识到自己的能力的一个边界的一个问题。
6、地区分散，多元资产，均衡配置：不要把鸡蛋放在同一个篮子里面，对，也不要把所有的篮子都放在同一辆车里面。
7、今年的LPR没有一个下行的一个空间了。我们的货币政策更多是以结构性的工具，更加注重货币政策的精准性，而非是总量或者价格方面一些刺激。统筹来看的话，在美联储开启降息之后，弱美元预期下，一方面对于风险资产是利好，另外一方面对于非美地区资产的话，可能是尤其利好。”
#日课
5 30
锚定目标、做好自己；全力以赴、不留遗憾； 细节决定、极致打磨；杜绝传话、全员拉入； 不要面子、只要里子；如实上报、直至终局。
不会因困难而调整的终点才是目标，穷尽自己和周边而达到的终点才是目标，目标是不能不完成的。
居安思危，常怀敬畏。
（灵均投资）
不会因困难而调整的终点才是目标，穷尽自己和周边而达到的终点才是目标，目标是不能不完成的。
居安思危，常怀敬畏。
（灵均投资）
11 00
周末看私募策略印象最深之一
铁律一：等权原则
机器学习框架生成的所有子策略，全部等权使用，不做任何基于历史表现的择优挑选。这从根本上避免了“幸存者偏差”。
铁律二：“一次过”原则
当一个策略模型生成后，不做反复的参数调整和优化。这是\为杜绝在历史数据上无休止地“雕花”而设定的研发纪律，旨在确保模型对未来的泛化能力。
铁律三：系统化的下架与分散机制
下架： 只有当某个子策略的样本外表现出现极端且持续的下滑时，才会触发风控层面的止损下架，完全排除人工干预。分散： 长期来看，单一品种的平均持仓（按合约价值）约 2%。即使信号极强时，浮动上限也仅为 4% 左右，硬性风控上限则是不超过 5%。多空净敞口的上限为 15%。
本质上是将投资纪律和风险控制完全融入系统代码，严格约束人性弱点
铁律一：等权原则
机器学习框架生成的所有子策略，全部等权使用，不做任何基于历史表现的择优挑选。这从根本上避免了“幸存者偏差”。
铁律二：“一次过”原则
当一个策略模型生成后，不做反复的参数调整和优化。这是\为杜绝在历史数据上无休止地“雕花”而设定的研发纪律，旨在确保模型对未来的泛化能力。
铁律三：系统化的下架与分散机制
下架： 只有当某个子策略的样本外表现出现极端且持续的下滑时，才会触发风控层面的止损下架，完全排除人工干预。分散： 长期来看，单一品种的平均持仓（按合约价值）约 2%。即使信号极强时，浮动上限也仅为 4% 左右，硬性风控上限则是不超过 5%。多空净敞口的上限为 15%。
本质上是将投资纪律和风险控制完全融入系统代码，严格约束人性弱点
5 10
1、坚持长期主义，不是盲目看长，而是能在复杂周期中保持理性判断与演化能力。
2、“三类复盘”：已经把握的机会、识别但未形成配置的机会、以及完全错过的机会。
3、用AI放大人的决策效率和研究深度。任何一个优秀策略的背后，一定有极强的研究假设、数据处理能力和风险意识。
#日课
2、“三类复盘”：已经把握的机会、识别但未形成配置的机会、以及完全错过的机会。
3、用AI放大人的决策效率和研究深度。任何一个优秀策略的背后，一定有极强的研究假设、数据处理能力和风险意识。
#日课
13 00
