昨天美元投资市场大概情况是这样的
在美股开盘前,全球股市和比特币集体承压,其中日经225指数暴跌12.40%,较前一交易日狂泻4451.28点,超过1987年10月“黑色星期一”的纪录。盘初,道指一度跌超3.1%,标普和纳指则一度跌超4.2%和6.3%。
分析认为,市场对美国经济衰退的担忧是全球市场崩溃的最主要原因。上周五,美国劳工部公布的失业率意外升至4.3%,达到了2021年10月以来的最高值,并触发了萨姆规则。
根据历史经验,“萨姆规则”在1960年以来一共9次美国经济衰退中全都得到了验证。但美联储上周仍选择将央行利率维持在20年来的最高水平,投资者担心央行在放松货币政策方面行动过于迟缓。
CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示,人们曾一度被安全感所麻痹,但事实上,美股很容易受到回调的影响,弱于预期的美国经济和就业数据为本次回调提供了催化剂。
另外,在经过一个周末的发酵后,市场对美联储降息幅度的预期明显增强。芝商所的“美联储观察”工具显示,预测中位数认为美联储年内的降息幅度将高达125个基点,打压了美元。
承压的美元叠加“转鹰”的日本央行,导致先前大量的日元套利交易发生平仓,加剧了全球金融市场的动荡。盘中,芝加哥联储主席古尔斯比暗示目前的利率可能过于紧缩,但他并没有承诺可能采取的行动。
“萨姆法则”的提出者、美联储前经济学家Claudia Sahm表示,美国还没进入衰退,但已经接近了。但她认为美联储不宜立即采取行动,“在这样的时刻,保持冷静很重要。”
波动率指数($VIX)交易价超过 65,这一水平在历史上仅出现过两次:2020 年疫情和 2008 年金融危机(图二)。
多重打击让投资者突然意识到,竞购英伟达股票(不到两年内上涨 1,100%)、购买背靠垃圾级贷款的债券、从日本借钱并将其投入墨西哥年回报 11% 资产,本身就存在危险。在三周的时间里,全球股市已经蒸发了约 6.4 万亿美元。
瑞穗银行驻新加坡经济和战略主管 Vishnu Varathan 表示:“这是一次大逆转。”用交易员的话来说,试图选择合适的时机购买正在下跌的资产就像试图接住一把正在下落的刀。如今,Varathan 表示,“到处都是正在下落的刀。”