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AI泡沫喊这么久，没人想象过泡沫崩了具体是什么样的吧？可以参考一下 polymarket 的盘口结算规则：
90 天内发生以下任意三件事：
1. 英伟达（NVDA）收盘价跌50%；
2. iShares 费城半导体 ETF（SOXX）收盘价跌40%；
3. OpenAI或 Anthropic宣布破产；
4. OpenAI被收购；
5. H100 显卡租赁价格连续 5 天降至 1 美元或更低；
6. 大型 AI 硬件供应商暴跌：台积电、阿斯麦、博通、Arista或超微SMCI中任一家收盘价跌50%。
确实有点惊悚。好在现在概率只有15%
90 天内发生以下任意三件事：
1. 英伟达（NVDA）收盘价跌50%；
2. iShares 费城半导体 ETF（SOXX）收盘价跌40%；
3. OpenAI或 Anthropic宣布破产；
4. OpenAI被收购；
5. H100 显卡租赁价格连续 5 天降至 1 美元或更低；
6. 大型 AI 硬件供应商暴跌：台积电、阿斯麦、博通、Arista或超微SMCI中任一家收盘价跌50%。
确实有点惊悚。好在现在概率只有15%
12 23
本期献给高善文老师。经济学家的使命到底是什么？是我们这个时代必须要回答的问题。当下这个很多人开始比作”新冷战“的时代，我们该怎么看经济学对政策的影响？以及，年轻人还应该相信经济学能让世界变好吗？
大炮还是黄油？经济学家的使命到底是什么— 我们这个时代必须要回答的一个问题
墙裂坛
16 00
五星好评。看完后很多想法不知该怎么表达。中文名有点失败：《诺曼底登陆72小时》，为什么不直译英文名呢？原名《Pressure》其实更让人震撼，而且这种震撼一定是你看完整部电影之后才能感受到的：真的是 literally巨大的压力，憋死我了。
这是人类历史上最大的赌注：6月5号诺曼底到底要不要登陆？成千上万条人命全系在当下的一个决定上。而这个决定的全部依据，是一个到人类今天还测不准的事情：天气。
认真想了想，我自己好像很久没有面对过真正的“压力”了。其实扪心自问，我们生活的这个时代有很多选择，而且处处可逆，很多决定说到底都有后路。而后路这种东西，只要存在，你就懒得动用自己真正的判断力，对"不可逆决定"的耐受力就会一直退化。所以偶尔看看这样的故事真的有好处，提醒一下自己没有保护网的情景是什么样的。谁知道呢？说不准我们很快就会面对。
电影拍得非常克制。对 Andrew Scott 粉上加粉！一个懂得克制的演员太难得了。墙裂推荐。
这是人类历史上最大的赌注：6月5号诺曼底到底要不要登陆？成千上万条人命全系在当下的一个决定上。而这个决定的全部依据，是一个到人类今天还测不准的事情：天气。
认真想了想，我自己好像很久没有面对过真正的“压力”了。其实扪心自问，我们生活的这个时代有很多选择，而且处处可逆，很多决定说到底都有后路。而后路这种东西，只要存在，你就懒得动用自己真正的判断力，对"不可逆决定"的耐受力就会一直退化。所以偶尔看看这样的故事真的有好处，提醒一下自己没有保护网的情景是什么样的。谁知道呢？说不准我们很快就会面对。
电影拍得非常克制。对 Andrew Scott 粉上加粉！一个懂得克制的演员太难得了。墙裂推荐。
10 30
用一期播客把Semiquincententacles这篇报告拆解一下。看看“看空美国”的反方观点是什么：为什么他觉得美国现在依然像一个大八爪鱼一样，紧紧攫取着全球金融体系？为什么他觉得现在为止，看空美国这件事，他觉得没有任何站得住脚的理由？
关于最近广泛流传的“全球金融危机要来了”这件事
墙裂坛
4 00
不管是油价、AI、还是世界杯，当叙事变成了电风扇，人就被拖进一场没完没了的应激反应里，多巴胺还没到中午就用光了，越来越看不清那个其实没怎么动过的事实。
所以分辨噪音这件事，已经成了人类非遗技能。大概率是捡不起来了，这门技能是反人性的。
所以分辨噪音这件事，已经成了人类非遗技能。大概率是捡不起来了，这门技能是反人性的。
当叙事转得比风车快
3 02
现在大家看到一段文字，都会先默认有罪推定为是 AI 写的，而不是手打的。这给写字的人造成了一种奇怪的心理暗示。至少我现在写东西会下意识写的粗糙一些，不敢精修，不敢用仔细斟酌过的形容词，以及排比句，排比句想得越精妙、对仗越工整，就越会被认为是用 AI 写的。反正写的越糙越白越粗越没技巧越好。
这算是AI时代的wen ge吗？
这算是AI时代的wen ge吗？
18 70
Alan Greenspan 走了，活到 100 岁。不管他在世时还是去世后，大家依然都会把他称为大师（the Maestro）。
“大师”这个称号，主要来自于深深刻在他身上的两枚大印：一个是在“前 AI 时代”，也就是互联网泡沫疯狂变革市场、甚至整个社会的那些年，他把经济调得相当精细。第二个大印是无论如何，在一顿操作猛如虎的折腾之后，通胀还是被他按住了，并没有失控。
但这两个大印都不如贴在他脑门上的那个小标签更有名。小标签上书："美联储黑话"（Fedspeak）——那门世界上最难的、语焉不详、云山雾罩、只可意会不可言传，只能靠市场自己揣摩的语言——之父。除了发明这门语言，格林斯潘还发明了“联储鬼步”（Fed-shuffle），一种看不出路数、不断摇摆的凌波微步。
当然，大师的履历上也有一块不合时宜的污点，也是大师栽跟头的时刻。这个污点叫做2008 年金融危机。虽然大师在金融危机之前2006 年就退休了，但今天回头看，很多人把主要原因算到了他头上。那些年的货币政策实在太宽松，监管实在太松垮，是大师把金融系统逼到了墙角，两年后才爆了雷。
作为格林斯潘的铁杆崇拜者，现任联储掌门人 Kevin Warsh，其他的不说，第一次 FOMC 让大家看到了他从格林斯潘身上学到的精准学业成果：把牌捂在胸口，不轻易摊给人看。过分和市场沟通，以及过分的所谓前瞻指引，并不是 Fed 应该展现出来的。
但这种精髓在一个完全不同的时代，在一个 AI 正在重新塑造的经济中，会不会依然按照那个时代的秘籍发挥作用？其实很难说。希望 Kevin 老师不要学废。
我曾经在好几年前出版的《牧羊人的哲学课》这本书里写过一章格林斯潘。当时全球刚刚开始向右转，现在再回看当时，恍如隔世，各种转折和反转都已经让人麻木了。但那时的理解适合当时的情境。
今天我把这一章再节选出来，供大家批判性食用。也算是为了纪念这位给所有人都普及了“央妈”这个词的前联储主席吧。
（《牧羊人的哲学课》这本书市面上不知道还有没有，但大家可以在微信读书上找到）
“大师”这个称号，主要来自于深深刻在他身上的两枚大印：一个是在“前 AI 时代”，也就是互联网泡沫疯狂变革市场、甚至整个社会的那些年，他把经济调得相当精细。第二个大印是无论如何，在一顿操作猛如虎的折腾之后，通胀还是被他按住了，并没有失控。
但这两个大印都不如贴在他脑门上的那个小标签更有名。小标签上书："美联储黑话"（Fedspeak）——那门世界上最难的、语焉不详、云山雾罩、只可意会不可言传，只能靠市场自己揣摩的语言——之父。除了发明这门语言，格林斯潘还发明了“联储鬼步”（Fed-shuffle），一种看不出路数、不断摇摆的凌波微步。
当然，大师的履历上也有一块不合时宜的污点，也是大师栽跟头的时刻。这个污点叫做2008 年金融危机。虽然大师在金融危机之前2006 年就退休了，但今天回头看，很多人把主要原因算到了他头上。那些年的货币政策实在太宽松，监管实在太松垮，是大师把金融系统逼到了墙角，两年后才爆了雷。
作为格林斯潘的铁杆崇拜者，现任联储掌门人 Kevin Warsh，其他的不说，第一次 FOMC 让大家看到了他从格林斯潘身上学到的精准学业成果：把牌捂在胸口，不轻易摊给人看。过分和市场沟通，以及过分的所谓前瞻指引，并不是 Fed 应该展现出来的。
但这种精髓在一个完全不同的时代，在一个 AI 正在重新塑造的经济中，会不会依然按照那个时代的秘籍发挥作用？其实很难说。希望 Kevin 老师不要学废。
我曾经在好几年前出版的《牧羊人的哲学课》这本书里写过一章格林斯潘。当时全球刚刚开始向右转，现在再回看当时，恍如隔世，各种转折和反转都已经让人麻木了。但那时的理解适合当时的情境。
今天我把这一章再节选出来，供大家批判性食用。也算是为了纪念这位给所有人都普及了“央妈”这个词的前联储主席吧。
（《牧羊人的哲学课》这本书市面上不知道还有没有，但大家可以在微信读书上找到）
格林斯潘耸耸肩
17 01
追觅崩老头事件有很多可以仔细琢磨的地方：为什么现在国内做创投的钱，差不多八成都来自政府？
这些问题最后的落脚点，落在了 K 型经济——当财政把越来越多的资源导向生产端、科技端，居民和消费这条腿是不是正在被悄悄挤掉？刘院长和我在这里有一段分歧：关于"两张皮"和"分配"到底哪个才是病根？这些问题目前还没有最后的答案，但都值得我们继续想下去。
这些问题最后的落脚点，落在了 K 型经济——当财政把越来越多的资源导向生产端、科技端，居民和消费这条腿是不是正在被悄悄挤掉？刘院长和我在这里有一段分歧：关于"两张皮"和"分配"到底哪个才是病根？这些问题目前还没有最后的答案，但都值得我们继续想下去。
追觅的"崩老头"其实是一个投资"劣币驱逐良币"的故事
墙裂坛
10 42
不熄灯第五张明信片来啦，欢迎大家订阅我们的 substack: lightsonforever.substack.com
我们在系统里呆的太久了，忘了人本来就是会淋雨、会骂街的，也会在烂泥里跳舞，还经常自己打脸，前一晚发誓再也不了第二天又真香。我们会冲动，会反悔。那种乱糟糟的、不可控的的体验，就是人味儿。我们已经太久没闻到自己身上的人味儿了。
@大卫翁 @雨白Rosie
我们在系统里呆的太久了，忘了人本来就是会淋雨、会骂街的，也会在烂泥里跳舞，还经常自己打脸，前一晚发誓再也不了第二天又真香。我们会冲动，会反悔。那种乱糟糟的、不可控的的体验，就是人味儿。我们已经太久没闻到自己身上的人味儿了。
@大卫翁 @雨白Rosie
12 03