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置顶最近看到很多年轻人因为网贷而苦恼，作为曾一线操盘近20亿交易消费贷业务的中登，觉得有必要跟年轻朋友分享一个足以改变你一生的概念，它日常而迷人，却隐含危险。它就是利率。
而贷款，哪怕是合规的贷款分期，能赚钱的重要原因在于一个名词：利率幻觉。
不妨来看看如下场景：
场景1 用某呗借了1W，利息一天5元，年利率是多少？
场景2 用某信用卡套现1.2W ，分12期每月还1055元，共还利息660元，年利率是660/12000=5.5%吗？
场景3 从某小平台借1W，分3期还完，先交纳手续费6%，到手9400，每月还款333元。年利率是多少？
不仅如此，你还会发现，利率她就像一个“百变小樱”，似乎有很多装扮，比如月息6厘，费率前3，日利率万3、月利率0.75%、年化利率12%等...
上述问题，如果你感到困惑和好奇，那这篇文字就是为你而写的。
（一）APR&利率幻觉&IRR
1.APR（Annual percentage rate）- 名义利率
要搞清楚这个问题，我们首先要明白，什么是利率？
定义很多，此处我用和君王明夫的简明定义：利率是资金的价格。
言简意赅，使用资金是有成本的。
那么在借贷关系中，最重要的就是利率怎么标价，资金用多久，打算怎么还了。
对利率而言，日常我们明面说的各种利率，如日利率万3、月利率0.75%、年化利率12%...这些表述方式我们可统统约定为名义利率，即APR(Annual percentage rate)，这也是银行常用默认的年利率。
它是一次性到本付息的单利。注意，这里强调一次性，即年利率APR=息费之和/借款本金（1年内）。
民间，通常用“厘”来表达月利率。一般民间谈利息几厘几厘，指的是月息的千分之几。
所以，日利率*360=月利率*12=年利率APR。很简单。
举例，若银行借你100块钱，到1年后，你才还钱，且一共还款104.5元。那么4.5%就是年利率(APR)。
再如某呗，日利率万5，在不分期情况下，乘以360即可得到年利率APR=18%。
2.利率幻觉- APR的失真
但，我们在分期买东西的时候，金融机构一般会告诉你，我们收的是“手续费费率”。
比如某呗提供分期服务，分期内不算利息，只收取手续费。费率跟所分期数有关，比如9期为0.72%，12期平均每期费率为0.73%。
以使用某呗借1200元，每月等额本息还款，分12期还清为例。
手续费费率=0.73%*12=8.76% ，似乎不高。
很多时候，用户，客服和销售也搞不清楚这个“费率”和利率有啥不同。其实，就是名义利率APR。
但是细心的朋友，会发现有点不对劲。
每期还款本金为100元，每期手续费为1200x0.73%（12期费率）=8.76元，合计每期本息为：100+8.76=108.76元。
这里的每期手续费，是按1200元借款为基数，而这个基数并没有因为我们归还了每期100元本金而减少。也就是说，我们每期都还钱，实际手上占用的钱在减少，但是收利息的基数不变。
因为分期还款的方式，使得APR不再真实反映资金的实际使用情况，让人们产生了“利息不多”的假象。这就是所谓的“ 利率幻觉。”
这也是信用卡、消费金融机构挣钱的基本原理之一。
我们把费率和“真实利率”列出来，就会一目了然发现他们的区别。
（参考如下图二）
3.真实利率-即IRR（Internal Rate of Return，内部资产收益率）
终于来到利率中的明星化身——IRR，内部资产收益率。也就是上面提到的“真实利率”。
要彻底搞清楚这个概念，有点复杂。我尽量讲得直白些。
金融上，认为货币有时间价值。今天的一块钱，永远大于未来的一块钱。今天的钱，也叫现值PV。
所以未来的钱，可以打折到现在，来和现在的钱比较。这个打折，也叫贴现。打折率，也叫贴现率r。
举例，若今天100块=未来110块，这10%即是贴现率r。
有了贴现率r，就能把未来的钱，“拉”到现在和投资成本一起比较了。
于是人们定义，未来所有不同时间点的收益全部折现到当前时间点，做成总和，减去投资成本，就是净现值（NPV，net present value）。
很明显的，如果NPV>0，说明投资有利可图，如果NPV<0，说明投资没搞头。
那NPV=0呢？意味着投资符合预期，在考虑了货币时间价值情况下，不赚不赔。
于是，人们定义：IRR就是当NPV=0时的折现率r。用公式表示：（请看图一，看不懂也没事）
有点复杂哦？别着急。
我们只需要记住，IRR考虑了货币的时间价值，反应真实的资金回报效率。
有了IRR，我们仿佛就有了火眼金睛！什么名义APR，都是弟弟。
可以先记住一个简单粗暴的结论：如果我们拿出1万元进行投资，在5年后收获了10万元，也就是我们常说的“5年10倍”，那么这笔投资的IRR是58%。
回到上面的例子，还是借1.2W分12期还，随着每一期还款，借款人实际占用的资金量变小（也就是投资者借给借款人的实际资金量也变小了）理论上，投资人每期收回的钱还在赚取利息。
IRR就可以如实反应，这种利滚利的效率。
（二）计算IRR
IRR的计算方式，常见有3种。
第一种，最快的办法选择使用市面上的IRR计算小程序直接算。
第二种办法，就是打开Excel，输入IRR函数，按照要求输入流水即可。5分钟学会，不再赘述。
第三种，财务&数学大神使用，线性插值法，高斯定则等等...
最后，为了直观搞清楚APR/IRR之间的关系，我们还需要再讲讲还款方式对利率的影响。
一般来说，常见5种还款方式。
1.随借随还。就是字面意思。
2.先息后本。简单来说，先还利息，最后1期连本带息还。
3.等本等息。每次还的本金一样，利息一样。一般用于银行现金分期，账单分期。
4.等额本金。每月偿还同等数额的本金，和剩余贷款在该月所产生的利息。
5.等额本息。最为常见。贷款期内每月按相等的金额偿还贷款本息，其中利息逐月递减，本金逐月递增。
我们不妨，用同样借款12000，借款期限12个月，月利率（ 10% / 12 ），把流水列出来。
就很直观地看到APR/IRR，在不同还款方式下有区别。
（参考图三）
可以看到，在等额本息/等额本金还款情况下，
真实利率IRR一般是名义利率APR的两倍。
大家可以记住这个朴素的结论，对日常生活中的各类情形做快速判断。
而作为在残酷世界奋斗的我们，清楚知道自己每一份钱的代价，直面利率幻觉，或许才够得上现实的理想主义。
而贷款，哪怕是合规的贷款分期，能赚钱的重要原因在于一个名词：利率幻觉。
不妨来看看如下场景：
场景1 用某呗借了1W，利息一天5元，年利率是多少？
场景2 用某信用卡套现1.2W ，分12期每月还1055元，共还利息660元，年利率是660/12000=5.5%吗？
场景3 从某小平台借1W，分3期还完，先交纳手续费6%，到手9400，每月还款333元。年利率是多少？
不仅如此，你还会发现，利率她就像一个“百变小樱”，似乎有很多装扮，比如月息6厘，费率前3，日利率万3、月利率0.75%、年化利率12%等...
上述问题，如果你感到困惑和好奇，那这篇文字就是为你而写的。
（一）APR&利率幻觉&IRR
1.APR（Annual percentage rate）- 名义利率
要搞清楚这个问题，我们首先要明白，什么是利率？
定义很多，此处我用和君王明夫的简明定义：利率是资金的价格。
言简意赅，使用资金是有成本的。
那么在借贷关系中，最重要的就是利率怎么标价，资金用多久，打算怎么还了。
对利率而言，日常我们明面说的各种利率，如日利率万3、月利率0.75%、年化利率12%...这些表述方式我们可统统约定为名义利率，即APR(Annual percentage rate)，这也是银行常用默认的年利率。
它是一次性到本付息的单利。注意，这里强调一次性，即年利率APR=息费之和/借款本金（1年内）。
民间，通常用“厘”来表达月利率。一般民间谈利息几厘几厘，指的是月息的千分之几。
所以，日利率*360=月利率*12=年利率APR。很简单。
举例，若银行借你100块钱，到1年后，你才还钱，且一共还款104.5元。那么4.5%就是年利率(APR)。
再如某呗，日利率万5，在不分期情况下，乘以360即可得到年利率APR=18%。
2.利率幻觉- APR的失真
但，我们在分期买东西的时候，金融机构一般会告诉你，我们收的是“手续费费率”。
比如某呗提供分期服务，分期内不算利息，只收取手续费。费率跟所分期数有关，比如9期为0.72%，12期平均每期费率为0.73%。
以使用某呗借1200元，每月等额本息还款，分12期还清为例。
手续费费率=0.73%*12=8.76% ，似乎不高。
很多时候，用户，客服和销售也搞不清楚这个“费率”和利率有啥不同。其实，就是名义利率APR。
但是细心的朋友，会发现有点不对劲。
每期还款本金为100元，每期手续费为1200x0.73%（12期费率）=8.76元，合计每期本息为：100+8.76=108.76元。
这里的每期手续费，是按1200元借款为基数，而这个基数并没有因为我们归还了每期100元本金而减少。也就是说，我们每期都还钱，实际手上占用的钱在减少，但是收利息的基数不变。
因为分期还款的方式，使得APR不再真实反映资金的实际使用情况，让人们产生了“利息不多”的假象。这就是所谓的“ 利率幻觉。”
这也是信用卡、消费金融机构挣钱的基本原理之一。
我们把费率和“真实利率”列出来，就会一目了然发现他们的区别。
（参考如下图二）
3.真实利率-即IRR（Internal Rate of Return，内部资产收益率）
终于来到利率中的明星化身——IRR，内部资产收益率。也就是上面提到的“真实利率”。
要彻底搞清楚这个概念，有点复杂。我尽量讲得直白些。
金融上，认为货币有时间价值。今天的一块钱，永远大于未来的一块钱。今天的钱，也叫现值PV。
所以未来的钱，可以打折到现在，来和现在的钱比较。这个打折，也叫贴现。打折率，也叫贴现率r。
举例，若今天100块=未来110块，这10%即是贴现率r。
有了贴现率r，就能把未来的钱，“拉”到现在和投资成本一起比较了。
于是人们定义，未来所有不同时间点的收益全部折现到当前时间点，做成总和，减去投资成本，就是净现值（NPV，net present value）。
很明显的，如果NPV>0，说明投资有利可图，如果NPV<0，说明投资没搞头。
那NPV=0呢？意味着投资符合预期，在考虑了货币时间价值情况下，不赚不赔。
于是，人们定义：IRR就是当NPV=0时的折现率r。用公式表示：（请看图一，看不懂也没事）
有点复杂哦？别着急。
我们只需要记住，IRR考虑了货币的时间价值，反应真实的资金回报效率。
有了IRR，我们仿佛就有了火眼金睛！什么名义APR，都是弟弟。
可以先记住一个简单粗暴的结论：如果我们拿出1万元进行投资，在5年后收获了10万元，也就是我们常说的“5年10倍”，那么这笔投资的IRR是58%。
回到上面的例子，还是借1.2W分12期还，随着每一期还款，借款人实际占用的资金量变小（也就是投资者借给借款人的实际资金量也变小了）理论上，投资人每期收回的钱还在赚取利息。
IRR就可以如实反应，这种利滚利的效率。
（二）计算IRR
IRR的计算方式，常见有3种。
第一种，最快的办法选择使用市面上的IRR计算小程序直接算。
第二种办法，就是打开Excel，输入IRR函数，按照要求输入流水即可。5分钟学会，不再赘述。
第三种，财务&数学大神使用，线性插值法，高斯定则等等...
最后，为了直观搞清楚APR/IRR之间的关系，我们还需要再讲讲还款方式对利率的影响。
一般来说，常见5种还款方式。
1.随借随还。就是字面意思。
2.先息后本。简单来说，先还利息，最后1期连本带息还。
3.等本等息。每次还的本金一样，利息一样。一般用于银行现金分期，账单分期。
4.等额本金。每月偿还同等数额的本金，和剩余贷款在该月所产生的利息。
5.等额本息。最为常见。贷款期内每月按相等的金额偿还贷款本息，其中利息逐月递减，本金逐月递增。
我们不妨，用同样借款12000，借款期限12个月，月利率（ 10% / 12 ），把流水列出来。
就很直观地看到APR/IRR，在不同还款方式下有区别。
（参考图三）
可以看到，在等额本息/等额本金还款情况下，
真实利率IRR一般是名义利率APR的两倍。
大家可以记住这个朴素的结论，对日常生活中的各类情形做快速判断。
而作为在残酷世界奋斗的我们，清楚知道自己每一份钱的代价，直面利率幻觉，或许才够得上现实的理想主义。
357 64126
近1个月奔波了15个城市，早8到凌晨2点，讲课，代码，备课，改了500页PPT，大小30多个Case…所以，谁还说我闲我真的会急。
但我不能自己感动自己；
必在下周切回正常模式。
身体优先，专注核心需求。
但我不能自己感动自己；
必在下周切回正常模式。
身体优先，专注核心需求。
6 10
你是传奇，也是最自私的传奇。
今天真是主将无能，累死三军，没有过人，助攻，攻守转换，推进数竟然为负，竟然还要踢满全场。
教练也沦为你的狗腿子，不给绝杀功臣1分钟上场时间，毁掉了葡萄牙黄金一代。
赛后依然雷霆言论，人迷都没法洗。c罗啊，偏执狂才能生存，但知进退更是智慧。
曾经激励过无数人的CR7以这样的身影离开世界杯，真令人非常失望。
今天真是主将无能，累死三军，没有过人，助攻，攻守转换，推进数竟然为负，竟然还要踢满全场。
教练也沦为你的狗腿子，不给绝杀功臣1分钟上场时间，毁掉了葡萄牙黄金一代。
赛后依然雷霆言论，人迷都没法洗。c罗啊，偏执狂才能生存，但知进退更是智慧。
曾经激励过无数人的CR7以这样的身影离开世界杯，真令人非常失望。
6 30
飞机落地，吃口面，奔赴下个目的地。喉咙发炎，肠胃不适，Excel和PPT交织的动车上，我度过了自己的37岁生日。
也不是为了卖惨，我感激这一切。只是或许项目管理能力应该更好，或许应该拒绝掉一些临时的需求。算了下，2年，我交付了快200场央国企AI内训服务，除2次意外，整体顺利得离谱。去年还受邀去了世界人工智能大会。除我的努力，更感谢机构、课匠堂的支持，还有各位甲方对我的信任包容。
交付的内容，从AI办公，到越来越多的Agent、轻代码+组织落地。我和团队对AI的理解也逐步深入。看起来，AI是生产力革命，但是现在越来越进入生产关系，裁员？AI native？基于token的工资激励？至少，2026的人机交互，已经超越工具层面了。
那人和人的关系呢？因为AI变得更好了吗？
我不知道。实话说，今年我感受到了更大的孤独。一方面是业务层更多需要更多非共识，私人的情感也遭到冲击。AI的飞速发展，更让人得不停歇地学习精进，有了更多的失眠，焦虑，兴奋。皮质醇爆炸，有限精力度让给工作，脸也越发浮肿。
但客户、学员们发的感谢微信也让人安心，让一切，有了继续的理由。
此刻，还在路上。耳机中的迷幻摇滚，让潮湿的夜色变得微醺。
思绪像是穿越到17岁，那时你因为一段无疾而终的感情，在马路上漫无目的走着。你畅想着未来，畅想着有一天成为很厉害的大人。
20年一晃而过。
这个夏天，你没能成为那样的大人。
你有点狼狈，但是你是鲜活的。
也不是为了卖惨，我感激这一切。只是或许项目管理能力应该更好，或许应该拒绝掉一些临时的需求。算了下，2年，我交付了快200场央国企AI内训服务，除2次意外，整体顺利得离谱。去年还受邀去了世界人工智能大会。除我的努力，更感谢机构、课匠堂的支持，还有各位甲方对我的信任包容。
交付的内容，从AI办公，到越来越多的Agent、轻代码+组织落地。我和团队对AI的理解也逐步深入。看起来，AI是生产力革命，但是现在越来越进入生产关系，裁员？AI native？基于token的工资激励？至少，2026的人机交互，已经超越工具层面了。
那人和人的关系呢？因为AI变得更好了吗？
我不知道。实话说，今年我感受到了更大的孤独。一方面是业务层更多需要更多非共识，私人的情感也遭到冲击。AI的飞速发展，更让人得不停歇地学习精进，有了更多的失眠，焦虑，兴奋。皮质醇爆炸，有限精力度让给工作，脸也越发浮肿。
但客户、学员们发的感谢微信也让人安心，让一切，有了继续的理由。
此刻，还在路上。耳机中的迷幻摇滚，让潮湿的夜色变得微醺。
思绪像是穿越到17岁，那时你因为一段无疾而终的感情，在马路上漫无目的走着。你畅想着未来，畅想着有一天成为很厉害的大人。
20年一晃而过。
这个夏天，你没能成为那样的大人。
你有点狼狈，但是你是鲜活的。
33 60
扣子曾是智能体的标杆产品，迭代也很努力，但是体验却越来越离普通用户更远。作为智能体产品首页连知识库/连接器这种基本操作都没有，skill的入口很小，也不开放。工作流更是感觉要被放弃，旧版体验和新版一直缝合得不彻底。 workbudddy要反超了。
22 23
