Deepseek对英伟达及上下游的冲击被过度高估了，训练成本的骤降会影响短期需求，但同时也会推进应用的爆发节点，长远看推理的需求会陡增，整体算力的需求增长趋势显著，如果推理需求暴增，推理芯片有哪些选择？还是英伟达，包括台积电、ASML等上下游都依然垄断，都是非常好的生意，真正受冲击的是Open AI等一系列做模型的公司。

当然，再好的公司也要好价格，6.70倍市盈率跌50%也没什么好惊讶的，相较而言，特斯拉的泡沫更庞大。

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