Google计划24亿美元收购Windsurf的人才和知识产权。想到了去年写的一个小的分析（ 做了“推理”，幻觉也可能比较大）。

当时觉得美国的AI编程估值超预期的高，除了理性的业务潜力逻辑，还有一条可能是大家赌Google一定会收购。 从微软的财报和访谈里已经可以看到github copilot对微软云的提升，但当时Google收购的GitLab 的CEO一直还在和癌症斗争，所以是不是有VC会赌大概率至少Google可能会高价收购其中的头部公司。直到24年12月， Sid Sijbrandij 宣布离职专心治疗癌症。

这个月的部分锦秋小饭桌的话题敲定，还有几场待定在路上~~ 感兴趣的朋友欢迎一起来找我们吃饭。

不知道上海的朋友们，有没有好吃又安静的餐厅、咖啡厅求推荐 🍱🍱

整理了上上周小饭桌的内容里，创业者朋友们提到的一些信息点。先好好消化下。

- 目前效果最好的视频技术是DIT，但DIT不是最终技术方案，仍未收敛 。DIT的瓶颈在于算法消耗大，成本高 。
- 目前视频制作成本昂贵，例如Veo3和Veo2的计费方式是0.5美元/秒，而0.75美元/秒的版本更慢 。
- 视频创作工具和社区相关从业者表示，当前AI技术能力还未达到IP制作阶段，广告制作则可行 。
- 视频生成技术在保持人物一致性、3D立体感方面仍有很大提升空间 。
- 目前AI生成的消费价值内容存在争议，很多人在做工具但内容无人消费 。
- AI剧本公司通过人工与AI结合生成剧本销售给编剧公司，月收入可达500万，且一天能出10个剧本 。
- 番茄小说内部的有声书80%已由AI生成 。
- 动画背景已开始使用AI制作 。
- AI产品会想方设法不让用户察觉到是AI生成 。
- AI陪伴型社交产品（如Replika）被认为很小众，互动更像写小说而非真正社交 。
- PPT未来可能被视频或3D交互形态取代，因为视频的信息表达能力更强 。然而，实际业务场景中，PPT在面对工厂老板、经销商、商场管理人员时仍是必需品，尤其在中国的三四五线城市，许多老板更习惯看PPT或图片 。
- 播客付费情况中，罪案类和故事类表现较好，而访谈类、情感类、时政类则流量和付费较差 。
- 小宇宙播客平台通过工具转社区，社区运营做得非常好，吸引了大量用户和创作者，并实现了变现 。
- 语音识别的准确率提高（从92%到99%）将极大地推动语音交互的发展，使其成为AI时代重要的交互方式 。
- 大厂对语音技术投入巨大，包括很多大厂老板个人认为语音非常重要 。
- 语音房商业模式成熟，主要依赖用户对IP的打赏，尤其是海外女性用户，她们对陪伴的需求更高 。
- 游戏公司认为AI能够解决内容生产问题，但游戏玩法创新本身仍是难题 。
- 中国的用户更喜欢赚钱，而国外用户更喜欢创造 。

整理了下上周五锦秋小饭桌的交流笔记。其中比如关于明星本质是“想成为”+“想拥有”这一点对我自己还是特别有启发的。最近的几场小饭桌，基本上不管什么AI相关的话题，最后都会聊到多模态的需求和痛点，期待今年的大突破。

1. 经纪公司对明星使用数字人普遍持谨慎态度，认为这与艺人“人设变现”的核心逻辑存在冲突。
2. 早期经纪公司不愿意与数字人合作，主要是因为技术不成熟，加上对其内容创作能力和世界观建立缺乏信心。
3. 艺人能够成功，背后依靠的是人与人之间的情感连接，这种“想成为”或“想拥有”的心理需求，数字人很难替代。
4. 数字人在代言等商业合作中存在天然劣势，比如护肤品类目，观众知道数字人没有真实皮肤，信任感缺失，转化效率低。
5. 娱乐行业的本质是IP和内容，不是技术的真实性或者逼真程度，这决定了数字人即便很像，也未必能成大器。
6. 当前数字人更适合作为“艺术品”存在，比如初音未来，她的成功在于背后的音乐和文化世界观。
7. 对于未经授权的明星数字人CP剪辑视频，只要传播量不大，经纪公司一般睁一只眼闭一只眼；但若带来负面或商业伤害，会果断举报。
8. AI技术已广泛应用于娱乐行业的素材制作，如AI动画、动态短片等，在节省成本和提升效率方面表现明显。
9. 一些电影已在后期制作中使用AI技术，尤其是在补拍、换脸、画面生成等方面。
10. 明星可通过数字分身进行轻量变现，比如录制定制祝福、参与互动问答，前提是不欺骗观众，观众需知情。
11. 有制作团队设想与知名演员签约其年轻版或老年版的形象资产，用AI实现“时空复活”，为剧作带来新可能。
12. 当前AI视频仍存在诸多技术难点，尤其是情绪表达、多人互动和对复杂画面逻辑的理解较弱。
13. 内容生成依赖文字输入，但文字难以精确表达3D动态画面、色彩氛围与节奏感，沟通成本高。
14. 虽然AI能显著提升视频生成效率，但高质量作品仍需大量“抽卡式”的尝试与手动拼接，难以一键出片。
15. 未来2年内或可实现“以假乱真”的画面效果，但在人类情绪和互动的真实还原方面仍有瓶颈。
16. 持续使用大模型训练将提升个性化能力，未来2-3年AI可能生成更贴近用户审美和需求的视频内容。
17. 真正决定内容价值的，依然是创意、故事和叙事结构，而不是画质和技术手段。
18. AI SDR主要起到辅助角色，可以完成话术建议、线索分类和数据跟进，但尚未实现完全自动化。
19. 在B端市场，由于客户获取成本高，企业普遍不敢让AI直接打出第一通电话，担心误伤潜在用户。
20. 国内SEO市场效果不理想，百度流量主要靠投放，而非内容本身优化；与Google的机制差异明显。
21. SEO效果取决于三件事：网站基础建设、内容更新与分发、以及外链体系构建。
22. 搜索引擎受大模型影响后，用户搜索习惯发生变化，提问更长，语义更复杂，SEO策略需随之调整。
23. 内容投放必须前置进行布局，信息不主动发布，就会被错误信息覆盖，尤其在专业领域尤为重要。
24. AI可以提升内容生产效率，但在内容质量、格式化、图文排版等方面仍需人工干预与优化。
25. B端图文对信息准确率和视觉呈现要求更高，不能依赖通用模型“一把梭”，需要模块化混搭生成。
26. 视频内容生成在物体大小、空间关系、材质质感等理解上，AI仍有不少短板，落地应用受限。
27. AI内容工具的未来方向，是从“写作工具”转为“营销工具”，帮助企业直接实现从MQL到SQL的转化。
28. 初创公司冷启动时预算有限，需依赖策略精细化运营来实现快速破圈。
29. 利用已有资源、赠送产品给KOL、让用户“晒出”使用场景，是常见的社交裂变策略。
30. 初期通过私域社群和高质量内容运营建立早期品牌认知，是值得投资的方向。
31. 将产品与“赚钱方法”“变现技巧”等热话题结合，有助于吸引更广泛的关注。
32. 在用户心智中占领新品类认知非常重要，哪怕产品技术并不完美，也可能脱颖而出。
33. AI技术正在重塑营销逻辑，尤其是在素材制作和数据追踪方面显著降低了成本。
34. 初创公司不宜一开始就投入重金做品牌广告，应先通过自媒体优化内容和做PR验证市场。
35. 自制内容与KOL内容都是品牌资产的一部分，持续投入可以建立长线竞争力。

以往美国的早期投资轮次，可能会有非常多位投资人参与。但从Carta的数据来看，也在呈现更集中的方式，领投方的份额越来越大，其他投资者的空间越来越小。

在市场不确定的情况下，顶级基金会更加精挑细选，在更少的交易上进行更深入的投资，而不是分散资本。另外，很多基金已经筹集了更大的资金，并且需要在每笔交易中部署更多的资本，以实现有意义的所有权比例。

对于美国的founder来说，可能要思考的是，当投资人的占股过高时，他们对公司发展、董事会也会有更大的影响力。
中国的投资人往往是希望通过对赌来约束founder。美国的投资人则一直是保留着开除founder的可能性。

此外，founder如果希望有更多元的投资人，有可能需要预留更多的谈判时间。

Meta收购Nat Friedman 和 Daniel Gross 创立的 AI 基金 NFDG也有了后续。知情人士表示，LP可以按当前净资产价值套现，这在当今市场并不常见，因为通常 secondary transactions会以折扣价进行。LP可以选择在这次要约收购中出售多少股份。Meta 最多可收购 NFDG 49% 的持股。

作为新的LP，Meta 不拥有信息权或治理权。Meta 不会直接持有这些公司的股份。

NFDG 于 2023 年筹集的首支约 11 亿美元基金中，约有一半已完成投资。已经投资了包括Safe Superintelligence 、 ElevenLabs、Granola等。NFDG基金投资已升值约四倍。

再次感谢下明浩老师@rosicky311_明浩 给我们推荐的选题，120页PPT终于勉勉强强的学完了，估计还要继续消化下信息 。

美国的投资人们，真的很厉害，输出能力太强了。最近年中的几篇研究报告真的都很值得学习下。

非常感谢@rosicky311_明浩 老师给我们推荐的内容,很有启发。

用户究竟是如何使用AI的？这些问题大家肯定都很好奇。Menlo Ventures刚刚发布了《2025年消费级AI现状报告》，基于对5,031名美国成年人的全国性调研，揭示了AI使用的真实图景。读完之后还是有很多“意料之中”和“意想不到”的。

先抽取了几个关键数据：
61%的美国成年人在过去半年使用过AI；
约18亿全球用户但只有3%愿意付费，留下了4200亿美元的市场空白；
29%的父母每天使用AI，是非父母群体（15%）的1.9倍；
91%的用户默认使用通用AI助手，通用工具攫取了81%的收入；
71%的人会查询健康问题，但仅20%使用AI；
82%的人需要管理财务，但仅16%借助AI；
39%的美国人从未使用AI，其中80%表示"更愿意与人打交道"；
C.ai在心理健康类场景里最常被使用；
写邮件、做PPT也是美国用户的刚需；
29-44年龄段的用户最高频用AI……

皮尤研究中心于 6 月 24 日发布了最新的调查报告（www.theinformation.com），83% 美国成年人过去 1 年里没有为新闻内容付费。这其中的32%是对新闻不感兴趣，10%觉得新闻太贵，8%觉得提供的新闻不值得付费。

皮尤研究中心于 2025 年 3 月 10 日至 16 日调查 9482 名美国成年人，目的是更好地洞察美国人为新闻付费的习惯和态度，以及他们遇到付费墙时的体验。

绝大多数美国人（83%）表示在过去一年内没有为新闻付费。与此同时，74% 的受访者表示在网络上寻找新闻时，会遇到付费墙。其中，38% 的人表示他们经常或极经常遇到付费文章。

在受访者遇到付费墙后，只有 1% 的人表示会付费获取文章。最常见的反应是人们在其他地方寻找信息（53%）。大约三分之一（32%）的人表示通常会放弃获取信息。

过去一年没有为新闻付费的 83% 的美国人中，最常见的原因是他们可以免费找到大量其他新闻文章（49%）。另一个常见原因是他们对新闻不感兴趣（32%）。还有一部分人表示新闻太贵（10%）或提供的新闻不值得付费（8%）。

20VC（ www.youtube.com）的这期视频里聊到一个并购热潮下的新命题。

在当前面人工智能的快速发展和高估值下，企业关系正在向交易型关系转变。传统意义上的忠诚度似乎正在减弱，人们更看重能够带来经济和职业发展的机会。