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上次聊小鹏财报 t.cn，这次聊理想2025 Q1财报。
Q1交付量是已知明牌（图1），理想和小鹏是蔚来的2倍以上。尤其是小鹏逆势一季度继续增长，甚至略微超过理想处于同一水准。
对比车收入（图2），理想和小鹏拉开差距，这就是车均价（车收入/交付量）的差距，值得关注。
理想车均价26.6万，小鹏是15.3万，蔚来2024 Q4季度是24万。
看车均价趋势（图3），理想只是略微下降，保住了价格，没有靠降价冲量。
小鹏车均价比理想下降猛，MONA占比更高。
蔚来明显在2024 Q4靠降价冲量，车均价是历史新低：24万，当时冲量效果也挺明显，等之后蔚来出财报我做集大视频分析。
理想让人超预期的是车毛利润，达到19.8%，要知道上次财报电话会给到的预期是19%，没想到还涨了点儿。
对比小鹏车毛利率10.5%，蔚来在11%左右，理想的车毛利率19.8%还是明显领先的，但不如小米汽车的23.2%
所以之前我视频里说 ：别老看雷军说小米汽车亏钱，他说的是净利润，其实小米汽车毛利润在行业里很高了，今年大概率盈利。t.cn
聊完理想的收入和毛利润，下一条聊其他利润和费用。
Q1交付量是已知明牌（图1），理想和小鹏是蔚来的2倍以上。尤其是小鹏逆势一季度继续增长，甚至略微超过理想处于同一水准。
对比车收入（图2），理想和小鹏拉开差距，这就是车均价（车收入/交付量）的差距，值得关注。
理想车均价26.6万，小鹏是15.3万，蔚来2024 Q4季度是24万。
看车均价趋势（图3），理想只是略微下降，保住了价格，没有靠降价冲量。
小鹏车均价比理想下降猛，MONA占比更高。
蔚来明显在2024 Q4靠降价冲量，车均价是历史新低：24万，当时冲量效果也挺明显，等之后蔚来出财报我做集大视频分析。
理想让人超预期的是车毛利润，达到19.8%，要知道上次财报电话会给到的预期是19%，没想到还涨了点儿。
对比小鹏车毛利率10.5%，蔚来在11%左右，理想的车毛利率19.8%还是明显领先的，但不如小米汽车的23.2%
所以之前我视频里说 ：别老看雷军说小米汽车亏钱，他说的是净利润，其实小米汽车毛利润在行业里很高了，今年大概率盈利。t.cn
聊完理想的收入和毛利润，下一条聊其他利润和费用。
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作为前P7i和现G9车主，能看出小鹏近一年营销变化特别大。
以前我吐槽小鹏NBA营销、林志颖人形牌、发布会等面向直男的营销，把直男们想的太粗糙，直男要的是小米价格+苹果质感。
但近一年新品牌MONA带动的小姐姐营销，不只是用户群变了那么简单，在执行方面也有明显变化，细节和审美都明显提升。
比如之前蒙娜丽莎、这次欧阳娜娜MONA广告，水准很高。
发布会现场选址和物料等准备也很用心，很有拍照欲望。
唯一尬的环节是开场脱口秀表演，虽然我看何小鹏挺开心的，但直播看效果远不如现场氛围。
一年前感觉小鹏发布会男女比例是7:3，这次参加MONA男女比例是3:7，而且颜值明显高很多。
何小鹏在发布会上还引用百岁老人的话：活得久是因为看帅哥靓女多，心态年轻。
MONA为小鹏带来了破圈增量用户，而不是小鹏用户的第二辆车。
20-30万偏女性纯电车看SU7、Model 3、ET5。
10-15万是MONA，目前还没看到特别能打的对手。
以前车拼的是功能，以后车拼的是能力。
只会堆硬件功能的车，被转卖速度会更快，二手车价格也不保值，进入负循环。
智能化做得好的，长期优势会越来越大。
所以MONA对10-15万车型的攻占，不只是女性用户群的破圈，更是智能化降维进攻的体现。
以前我吐槽小鹏NBA营销、林志颖人形牌、发布会等面向直男的营销，把直男们想的太粗糙，直男要的是小米价格+苹果质感。
但近一年新品牌MONA带动的小姐姐营销，不只是用户群变了那么简单，在执行方面也有明显变化，细节和审美都明显提升。
比如之前蒙娜丽莎、这次欧阳娜娜MONA广告，水准很高。
发布会现场选址和物料等准备也很用心，很有拍照欲望。
唯一尬的环节是开场脱口秀表演，虽然我看何小鹏挺开心的，但直播看效果远不如现场氛围。
一年前感觉小鹏发布会男女比例是7:3，这次参加MONA男女比例是3:7，而且颜值明显高很多。
何小鹏在发布会上还引用百岁老人的话：活得久是因为看帅哥靓女多，心态年轻。
MONA为小鹏带来了破圈增量用户，而不是小鹏用户的第二辆车。
20-30万偏女性纯电车看SU7、Model 3、ET5。
10-15万是MONA，目前还没看到特别能打的对手。
以前车拼的是功能，以后车拼的是能力。
只会堆硬件功能的车，被转卖速度会更快，二手车价格也不保值，进入负循环。
智能化做得好的，长期优势会越来越大。
所以MONA对10-15万车型的攻占，不只是女性用户群的破圈，更是智能化降维进攻的体现。
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很开心邀请哲伦聊天，更开心帮到维他动力招聘。播客的猎头和FA价值潜力很大，大小马之后挖掘一下。
从汽车跳槽到AI机器人，靠啥100天融资两亿？【大小马聊科技79】_哔哩哔哩_bilibili
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最近看 Model S保险一年咋 15000 多块钱了，一查原来上次修车花了 34000 多，希望外卖小哥以后注意安全吧，都不容易🙏
小丹尼DannyData: Model S原地被外卖小哥撞毁容了，下巴都掉了，大过年的没让他赔，考虑置换成新Y了，除了超高颜值和Yoke方向盘，其他没啥留恋的了，但这两点也够留恋了。
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看了蔚来智驾最近信息，总感觉蔚来智驾团队为了证明自己，总搞些超低频发生、用户极少使用的场景：
比如司机在高速上睡着了，车帮你自动停到路边。
再比如自动泊车时遇到有人放锥桶，车帮你绕开一些。
而且我不确定这些超低频发生的场景，技术含量真的很强吗？
总感觉蔚来这些功能都不是在智驾的主战场竞争，而是自己找小区域然后宣布胜利。
智驾的主战场是高频使用的城区智驾，但蔚来迟迟还不推送，蔚来车主体验不到你先进的NMW世界模型，这是蔚来智驾问题的关键。
比如司机在高速上睡着了，车帮你自动停到路边。
再比如自动泊车时遇到有人放锥桶，车帮你绕开一些。
而且我不确定这些超低频发生的场景，技术含量真的很强吗？
总感觉蔚来这些功能都不是在智驾的主战场竞争，而是自己找小区域然后宣布胜利。
智驾的主战场是高频使用的城区智驾，但蔚来迟迟还不推送，蔚来车主体验不到你先进的NMW世界模型，这是蔚来智驾问题的关键。
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14 80
推荐这个视频 t.cn，体现李想几个产品观：
1、自己体验：不能只观察询问其他人的感受，而是要自己亲自去体验。
2、回到初衷，拆解高频需求：把轮椅用户拆分成三个高频需求，越高频，优先级越高。
3、不做完美的产品，而是做面向用户群最合适的产品。
4、从源头解决问题，而不是在已有条件上“屎上雕花”，不能为了解决一个复杂问题，带来更多复杂问题。
5、考虑成本，包括研发和用户使用等等，哪怕有厂家很阔绰愿意短期承担成本，长期来看还是难以正循环持续，最终还是要供应链、用户等去背成本。
6、不做炫技的产品，而是做有价值且可持续使用的产品。
7、不打小算盘只考虑理想车能否适配，也考虑行业内所有车是否适配。
我认为这次理想开发福祉车不只为残疾人，也是为将来老龄化做准备。
唯一发现的问题是：感觉视频里好几个理想员工，没一个敢挑战李想观点的，或者提出更好观点的，大多数情况都是顺着李想在说。（也可能有视频拍摄或剪辑原因）
我相信他也感受到这点了，所以说：“我的也不一定要好”。
整体来看理想越来越多展示产品观和用户观，不过分强调销量规模和竞争，就是好事，因为销量不是原因，而是用户满意度的结果。
让我想到段永平评价某车企时提到：如果以销量规模作为目标，很容易引发短视行为，比如质量问题，忽视用户需求。
当企业把产品服务做到极致，自然会获得消费者的认可和市场份额，销量规模也会随之增长，这是水到渠成的事情。
回归到本分：小霸王、OV、小天才、拼多多都活的不错，并非巧合。
我今年四月初开始成为理想小股东，今天成为 MEGA Home 车主，之后多分享我对理想的观察。
1、自己体验：不能只观察询问其他人的感受，而是要自己亲自去体验。
2、回到初衷，拆解高频需求：把轮椅用户拆分成三个高频需求，越高频，优先级越高。
3、不做完美的产品，而是做面向用户群最合适的产品。
4、从源头解决问题，而不是在已有条件上“屎上雕花”，不能为了解决一个复杂问题，带来更多复杂问题。
5、考虑成本，包括研发和用户使用等等，哪怕有厂家很阔绰愿意短期承担成本，长期来看还是难以正循环持续，最终还是要供应链、用户等去背成本。
6、不做炫技的产品，而是做有价值且可持续使用的产品。
7、不打小算盘只考虑理想车能否适配，也考虑行业内所有车是否适配。
我认为这次理想开发福祉车不只为残疾人，也是为将来老龄化做准备。
唯一发现的问题是：感觉视频里好几个理想员工，没一个敢挑战李想观点的，或者提出更好观点的，大多数情况都是顺着李想在说。（也可能有视频拍摄或剪辑原因）
我相信他也感受到这点了，所以说：“我的也不一定要好”。
整体来看理想越来越多展示产品观和用户观，不过分强调销量规模和竞争，就是好事，因为销量不是原因，而是用户满意度的结果。
让我想到段永平评价某车企时提到：如果以销量规模作为目标，很容易引发短视行为，比如质量问题，忽视用户需求。
当企业把产品服务做到极致，自然会获得消费者的认可和市场份额，销量规模也会随之增长，这是水到渠成的事情。
回归到本分：小霸王、OV、小天才、拼多多都活的不错，并非巧合。
我今年四月初开始成为理想小股东，今天成为 MEGA Home 车主，之后多分享我对理想的观察。
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