刚看完《战胜一切市场的人》,有些观点很有启发,比如赢钱的关键不是预测未来,而是管理下注。
绝大多数破产不是因为判断错,而是资金管理不当。
还有些随记列举下:
1. 任何博弈都有数学规律。如果能找到统计上长期有效的优势(edge),就能稳定获利。
2. 先算清楚优势,再控制下注。下注控制比发现优势更重要,避免“爆仓”是第一优先级。
3. 凯利公式是资金管理的核心工具
• 凯利公式能最大化资金长期增长率,同时控制风险。
• 过大下注会引发大幅回撤,过小下注会浪费优势。
4. 复杂问题要转化为简单可执行规则
• 21点策略是“高牌+1,低牌−1,正数多压,负数少压”。
• 在市场中,这意味着要将复杂的量化模型简化为可执行信号。
5. 信息=优势,信息差就是利润来源,市场中内幕信息、计算速度、模型精度都是优势来源。
6. 对冲是生存工具,不是投机工具,避免方向性风险,把赚的钱集中在可控的统计优势上。